{"id":12135,"date":"2024-06-19T14:45:57","date_gmt":"2024-06-19T14:45:57","guid":{"rendered":"https:\/\/www.rochester-bern.ch\/?p=12135"},"modified":"2025-03-05T10:33:13","modified_gmt":"2025-03-05T10:33:13","slug":"maerkte-fuer-privates-beteiligungskapital","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.rochester-bern.ch\/de\/blog\/maerkte-fuer-privates-beteiligungskapital\/","title":{"rendered":"Zyklen in den M\u00e4rkten f\u00fcr privates Beteiligungskapital"},"content":{"rendered":"<div class=\"et_pb_section et_pb_section_0  et_pb_css_mix_blend_mode et_section_regular et_section_transparent\">\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t<div class=\"et_pb_module_inner\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"et_pb_section et_pb_section_0  et_pb_css_mix_blend_mode et_section_regular et_section_transparent\" >\n            <div >\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t<div class=\"et_pb_row et_pb_row_0  et_pb_css_mix_blend_mode\">\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t<div class=\"et_pb_module_inner\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"row et_pb_row et_pb_row_0  et_pb_css_mix_blend_mode\">\n\t\t\t\t<div class=\"et_pb_column et_pb_column_1_1 s12 col bg--white et_pb_column_0  et_pb_css_mix_blend_mode et-last-child\">\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t<div class=\"et_pb_text text__wrapper block__wrapper  et_pb_wly_text_0\n            mobile-- tablet--off desktop--off\"\n     id=\"\">\n    <div class=\"container\">\n        <div class=\"row\">\n            <div class=\"col s12 l10 xl8  offset-l1 offset-xl2 \">\n                                    <p>In der Studie &#8222;Cycles in Private Equity Markets&#8220; analysieren Michel Degosciu, Karl Schmedders (Professor im <a href=\"https:\/\/www.rochester-bern.ch\/de\/programs\/emba\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">EMBA Programm von Rochester-Bern<\/a>) und Maximilian Werner drei Jahrzehnte von Renditedaten Listed Private Equity (LPE). Private Equity ist eine Form von Beteiligungskapital mit dem strategischen Ziel, private Unternehmen in ihren unterschiedlichen Lebenszyklen zu unterst\u00fctzen. Listed Private Equity (LPE)-Unternehmen sind b\u00f6rsennotierte Private Equity (PE)-Gesellschaften, welche an einer regulierten B\u00f6rse gehandelt werden. Listed Private Equity-Unternehmen unterscheiden sich hinsichtlich Ihres Kerngesch\u00e4fts nicht von traditionellen Private Equity-Gesellschaften, sie stellen auch privaten Unternehmen Kapital zur Verf\u00fcgung.<\/p>\n<p>Das Paper bietet folgende Erkenntnisse:<\/p>\n<ul>\n<li>LPE erzielten im Vergleich zu einem globalen Aktienindex h\u00f6here durchschnittliche Renditen, aber auch h\u00f6here Volatilit\u00e4t.<\/li>\n<li>Seit der Finanzkrise 2008 handeln LPE-Unternehmen im Durchschnitt mit einem Abschlag zu ihren Buchwerten. Dieser Abschlag korreliert stark negativ mit einem Indikator f\u00fcr makrofinanziellen Stress, was darauf hinweist, dass Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit zu einer Untersch\u00e4tzung des Wertes von LPE f\u00fchren k\u00f6nnen.<\/li>\n<li>Die Autoren schlagen vor, dass diese Eigenschaften von LPE Chancen f\u00fcr informierte Investor\/-innen bieten k\u00f6nnten, da makrofinanzieller Stress h\u00e4ufig zu einer strukturellen Unterbewertung von LPE f\u00fchrt.<\/li>\n<\/ul>\n<p><a href=\"https:\/\/www.rochester-bern.ch\/app\/uploads\/2024\/06\/20240619_document_study_governance_of_corporates.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">Hier geht es zur gesamten Studie (auf Englisch)<\/a><a href=\"https:\/\/www.rochester-bern.ch\/app\/uploads\/2024\/06\/20240619_document_study_governance_of_corporates.pdf\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">\u2192<\/a><\/p>\n                            <\/div>\n        <\/div>\n    <\/div>\n<\/div>\n\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\n\t\t\t    <\/div>\n\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Unter den privaten Marktinvestitionen stellen Listed Private Equity (LPE) eine besonders interessante Option dar, da sie das Renditepotenzial von Private Equity mit der Liquidit\u00e4t der \u00f6ffentlichen M\u00e4rkte verbinden. 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